Mercado Pago supera a toda la banca pública en cantidad de deudores: una señal de alerta para el sistema financiero
Una investigación basada en datos de la Central de Deudores del Banco Central desnuda una realidad que pocos se atrevían a poner en números: la billetera digital de Marcos Galperin tiene hoy más personas endeudadas que todos los bancos públicos del país sumados. Un fenómeno que no puede leerse como un simple dato de mercado, sino como una advertencia sobre la fragilidad financiera de millones de argentinos, entre ellos muchos riojanos que recurren a estas plataformas para llegar a fin de mes.
Los números son contundentes
En julio de 2026, Mercado Pago registraba 6,73 millones de deudores. El conjunto de los bancos públicos —incluyendo el Nación y el Provincia— sumaba 6,17 millones. La fintech de Galperin presta dinero a más personas que toda la banca estatal junta, aunque con una cartera notablemente menor: 2,95 billones de pesos contra 35,08 billones. En términos concretos, los bancos públicos mueven casi doce veces más dinero, pero entre menos gente.
Lo que preocupa a los especialistas no es el tamaño de la cartera, sino la superposición de deudas y la calidad de esos créditos.
Tres de cada cuatro deben en más de un lugar
La investigadora del Conicet Kubra Melisa Altaytas, doctora en Ciencias Sociales por Flacso, advierte que el 74% de los deudores de Mercado Pago mantiene obligaciones simultáneas con otros acreedores del sistema formal. Más llamativo aún: casi uno de cada tres de esos deudores también le debe dinero a alguna entidad del Grupo Galicia.
Altaytas define este fenómeno como una “interdependencia crediticia desde abajo”. No se trata de vínculos entre instituciones financieras, sino de personas que deben sostener varias deudas al mismo tiempo con ingresos que, en la mayoría de los casos, no crecieron al ritmo de las obligaciones contraídas.
La mora, el dato que Galperin prefiere no mostrar
El propio empresario había intentado instalar una comparación favorable: la deuda mediana en mora de Mercado Pago era de apenas 100.000 pesos, frente a 1,4 millones en los bancos públicos. Pero esa lectura omite lo esencial.
Cuando se mide la mora sobre la propia cartera, el resultado es otro. En julio pasado, el 18,16% de los créditos otorgados por Mercado Pago estaba en situación irregular. La banca pública registraba el 10,08%. Además, 1,14 millones de usuarios de la plataforma —el 16,98% del total— no estaban cumpliendo con sus pagos.
Una aplicación que es mucho más que una billetera
Lo que diferencia a Mercado Pago de cualquier otro prestamista es que para millones de personas la plataforma no es solo una fuente de crédito: es la herramienta con la que cobran, transfieren, pagan el gas, la luz, el supermercado. Esa centralidad en la vida cotidiana puede alterar incluso las prioridades de pago. Según el análisis de Altaytas, hay quienes postergan otras deudas para no perder el acceso a la aplicación, o toman nuevos créditos para mantenerse al día con ella.
Eso significa que una tasa de mora relativamente menor no alcanza para medir la verdadera fragilidad financiera de esos usuarios. Y que cualquier deterioro en la capacidad de pago de ese universo de 6,73 millones de personas puede extenderse, en cadena, hacia el resto del sistema.
El debate que el gobierno nacional no puede esquivar
El crecimiento del crédito digital no tiene regulación a la altura de su escala. Mientras Mercado Pago consolida un lugar que supera al de la banca pública en términos de alcance social, el debate sobre los límites, las tasas y la protección al usuario sigue pendiente. Para las provincias del interior, donde el acceso al crédito formal tradicional es más restringido y la informalidad laboral es mayor, la exposición a este tipo de endeudamiento tiene consecuencias directas y concretas.